揭秘“坐庄”操纵：两起案件解析背后的市场黑幕
元描述：深入解析两起“坐庄”操纵证券市场案，揭秘犯罪团伙的操纵手法、法律认定以及背后的市场黑幕。了解“连续交易”操纵的特征、情节严重认定标准以及共同犯罪的认定，并学习如何识别和防范此类违法行为。
引言：
近年来，随着资本市场的不断发展，违法犯罪分子利用各种手段操纵证券市场，扰乱市场秩序，损害投资者利益的案件时有发生。而“坐庄”操纵作为一种典型的操纵手法，其危害性尤为突出。本文将以公安部经侦局近期发布的两起“坐庄”操纵证券市场案为例，深入解析犯罪团伙的操纵手法、法律认定以及背后的市场黑幕。通过对案件的分析，我们不仅能更好地了解“坐庄”操纵的运作方式，更能警醒投资者，提高对市场风险的识别能力，避免成为“坐庄”操纵的受害者。
“连续交易”操纵：坐庄黑幕下的利益链
作为“坐庄”操纵的核心手法，“连续交易”操作手法通常由多个环节组成，形成一个完整的利益链条：
- 第一步：建仓
犯罪团伙会利用资金优势，通过场外配资或其他手段，筹集大量资金，并利用多个账户逐步买入目标股票，低位建仓，积累筹码。
- 第二步：拉升
在积累一定筹码后，犯罪团伙会利用自身持有的股票优势，通过连续交易、对倒拉抬等手段，人为抬高目标股票的股价。
- 第三步：出货
当目标股票价格达到一定高位后，犯罪团伙会利用各种手段，如散布利好消息、鼓动投资者跟风买入等，吸引投资者追涨，然后迅速抛售手中的股票，完成“出货”，获取巨额非法利益。
两起案件解析：揭秘“坐庄”操纵的运作模式
案件一：辽宁朝阳管某伟等人操纵证券市场案
2019年9月至11月，管某伟等人通过场外配资控制70余个股票账户，利用资金优势，以低位建仓、对倒拉抬、连续交易等手段操纵“XX时尚”股票，致使该股票股价短时间上涨43.47%，偏离上证综指47.46%，该团伙非法获利1.02亿余元。
案件二：辽宁抚顺郑某胜等人操纵证券市场案
2019年11月至2020年9月，郑某胜等人通过连续交易、在自己控制的账户间进行交易等方式，利用其控制的80余个证券账户先后操纵“XX食品”“XX包装”股票。期间，郑某胜还伙同陈某等人通过网络直播对“XX包装”股票作出投资建议，鼓动投资者买入，郑某胜等人则进行反向卖出，顺利完成“出货”。经统计，郑某胜等人非法获利共计2亿余元。
案例分析：
这两起案件中，犯罪团伙均采用了“连续交易”操纵手法，通过对目标股票的逐步建仓、拉升、出货，最终获取巨额利润。同时，我们也可以看到，犯罪团伙利用各种手段，如场外配资、网络直播等，来扩大其影响力，吸引投资者跟风，为其“出货”创造条件。
“坐庄”操纵的法律认定：如何界定“情节严重”？
根据《刑法》第一百八十二条规定，单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的，影响证券交易价格或者证券交易量，情节严重的，构成操纵证券市场罪。
那么，如何界定“情节严重”呢？根据最高人民法院、最高人民检察院《关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》（下称《司法解释》）第二条规定，具有以下情形的，应当认定为刑法第一百八十二条第一款规定的“情节严重”：
- 持有或者实际控制证券的流通股份数量达到该证券的实际流通股份总量百分之十以上；
- 实施刑法第一百八十二条第一款第一项操纵证券市场行为，连续十个交易日的累计成交量达到同期该证券总成交量百分之二十以上。
案例分析：
这两起案件中，涉案账户组在操纵期间的股票持仓量和交易量均已构成“情节严重”情形。因此，犯罪嫌疑人被依法追究刑事责任，并受到相应的法律制裁。
“坐庄”操纵的共同犯罪：揭秘幕后黑手
在“坐庄”操纵的犯罪过程中，往往存在多个参与者，形成一个共同犯罪的利益链条。例如，除了操纵者以外，还可能存在以下角色：
- 配资中介：为操纵者提供资金和账户，并从中获取利润。
- 荐股“黑嘴”：通过网络直播、群聊等方式，散布虚假信息，鼓动投资者追涨，帮助操纵者“出货”。
案例分析：
这两起案件中，办案单位通过调查发现，犯罪团伙与配资中介、荐股“黑嘴”等形成共同利益体，共同参与操纵，共同获利。这充分说明，“坐庄”操纵的犯罪行为并非单人所为，而是多个主体共同参与，形成一个复杂的利益链条。
如何识别和防范“坐庄”操纵？
“坐庄”操纵的危害性极大，不仅扰乱了市场秩序，损害了投资者的利益，更严重威胁了资本市场的稳定发展。因此，投资者必须提高警惕，识别和防范“坐庄”操纵行为。
如何识别？
- 关注股票交易量和股价波动: 如果某只股票的交易量突然大幅增加，股价出现异常波动，特别是短时间内涨幅过大，就要警惕可能存在“坐庄”操纵行为。
- 留意网络信息: 关注网络上关于该股票的各种消息，尤其是一些明显带有鼓吹性质的信息，要保持理性，不要轻易相信。
- 关注公司基本面: 不要只看股价，要关注公司自身的经营状况，分析公司是否具有投资价值。
如何防范？
- 理性投资: 不要盲目跟风，不要被短期利益所诱惑，要保持冷静，理性投资。
- 选择正规平台: 选择正规的证券公司和交易平台进行投资，避免被骗。
- 加强学习: 了解证券市场的基本知识，提高对市场风险的识别能力。
常见问题解答
1. 如何判断股票是否被操纵？
判断股票是否被操纵需要综合考虑多种因素，包括股票的交易量、股价波动、公司基本面、网络信息等。如果发现股票存在异常波动，且无法用公司基本面解释，就要警惕可能存在操纵行为。
2. 如何避免成为“坐庄”操纵的受害者？
避免成为“坐庄”操纵的受害者，关键在于理性投资，不要盲目跟风，不要被短期利益所诱惑。同时，要选择正规的证券公司和交易平台，加强学习，提高对市场风险的识别能力。
3. “坐庄”操纵的危害是什么？
“坐庄”操纵的危害主要体现在以下几个方面：
- 扰乱市场秩序，损害了投资者的利益。
- 损害资本市场的公信力，影响市场健康发展。
- 造成社会资源的浪费，影响经济发展。
4. 如何举报“坐庄”操纵行为？
投资者发现疑似“坐庄”操纵行为，可以通过以下途径进行举报：
- 向中国证监会举报。
- 向公安机关举报。
5. 投资者在发现股票被操纵后应该怎么办？
如果投资者发现股票被操纵，可以采取以下措施：
- 保持冷静，不要恐慌。
- 了解相关法律法规，维护自身权益。
- 必要时寻求专业人士的帮助。
6. “坐庄”操纵的法律后果是什么？
根据《刑法》第一百八十二条规定，操纵证券市场罪的刑罚为三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。情节严重的，处七年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。
结论
“坐庄”操纵行为严重损害了资本市场的健康发展，影响了投资者信心，必须予以严厉打击。监管部门要加强对市场的监管，加大对违法违规行为的打击力度。投资者也要提高警惕，理性投资，增强风险意识，共同维护资本市场的健康发展。只有通过监管部门、投资者和市场参与者的共同努力，才能构建一个更加公平、透明、规范的资本市场环境。
