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  人工智能发展叠加智能手机、PC等端侧AI设备增长,使得在经历近一年的控产措施后,三星、海力士等存储芯片大厂于近期调转政策,提升对来年出货和投资预期。

  分析人士表示,AI大模型算力芯片需求带动了市场对HBM、DDR5及部分高容量LPDDR5X(16GB以上)存储的需求增长,同时智能手机、PC等端侧AI设备将自2024年开始出货,也带来对单机存储容量的需求提升。当前相关市场的明确需求和高成长预期,成为驱使各厂在这一时点调转此前控产措施的核心因素。

  国内存储产业对此轮行情表达审慎乐观态度。多家企业表示,他们在普遍感受到市场回温的同时,静候市场需求放量,对来年行情和公司相应策略保持观望。

  高端存储需求突出

  存储芯片大厂在经历近一年的持续减产等供需调控措施后,尽管DRAM、NAND等产品价格年内“涨声一片”,但市场景气度提升总体较为迟缓。

  然而本月以来,三星、SK海力士罕见传出扩产计划,并上调来年出货量目标和设备投资。同时,美光最新业绩发布释出多个超预期指引。可以看到,存储芯片行业较此前发展节奏有明显改观,或预示企稳回升的存储市场即将在一些细分环节迎来爆发点。

  有消息显示,三星电子和SK海力士正准备投资以DDR5和HBM为主的设备,同时二者分别上调2024年出货量目标,其中三星计划将DRAM与NAND产量分别较今年提高24%;SK海力士则将扩产重点放在HBM等高端DRAM产品,并计划将DRAM产量提高到减产前(即去年年底前)的水平。

  美光发布的2024财年第一财季报告显示,新一轮AI革命对存力的巨大需求成为其业绩的重要助推器。该公司首席执行官Sanjay Mehrotra指出,为了支持人工智能软件的开发,数据中心对昂贵内存的需求变得强劲,美光已经卖完了公司在2024年可以制造的所有HBM。

  关于上述系列变化,更为明确的需求和高成长预期,无疑是驱使各家大厂在这一时点调转此前控产措施的核心因素。

  德勤中国科技行业主管合伙人谢似君接受《科创板日报》记者采访表示,AI、汽车有望维持快速增长,手机、PC等大宗市场回暖复苏有望进一步推动价格止跌。以手机为代表的终端AI落地或将率先实现,AI有望成为驱动下一轮换机潮的重要因素,带动手机单机存储容量显著提升。

  群智咨询(Sigmaintell)半导体器件资深分析师王旭东接受《科创板日报》记者采访表示,由于AI大模型算力芯片需求迅速增长的影响,带动了市场对HBM、DDR5,以及部分高容量LPDDR5X(16GB以上)存储的需求增长;加上智能手机、PC等端侧AI设备将自2024年开始出货,也带来对单机存储容量的需求提升。

  库存方面,王旭东表示,自2022年第四季度开始,各终端厂家——包括渠道商以及存储厂家进行了清库存和减产,终端厂家和渠道商的库存水位已经从高位降至低位。

  “供需两端的变化,加上存储厂家摆脱亏损实现盈利的意愿强烈,而控产涨价的预期又进一步刺激了终端厂家提前备货,拉动了需求短期大幅增长。”对于明年预期,王旭东表示,存储厂家逐渐扩大产能利用率和加大产能投资,特别会在HBM、DDR5,以及LPDDR5X上扩产,满足AI大模型对DRAM的需求。

  国内存储行业回温感受明显 来年行情有待观望

  相比三星、SK海力士对市场信号的明显感知并极速追赶市场机遇,国内厂商则表达相对审慎态度,在普遍感受到市场回温的同时,对来年行情和公司相应策略保持观望。

  《科创板日报》记者以投资者身份向东芯股份了解到,其主要产品与三星等大厂重叠的部分不多,且大厂扩产的部分以高精尖产品为主,如DDR5、3D NAND,而东芯股份主要做利基型产品,此轮涨价、扩产等行情对公司来说影响有限。

  需求端来看,东芯股份终端不涉及手机、PC等整体对大存储容量产品拉动特别明显的消费类产品,而是更偏工业类应用。“利基型产品恢复是逐步的”。

  时间上来看,该公司人士表示,明年会比今年更好,但具体情况还比较难看到。另外一般一季度是淡季,如果要复苏也要从明年二季度才能有机会。分市场来看,明年各个板块都会逐步复苏,对公司影响比较大的是网通领域,相关收入占公司营收一半以上,且市场以运营商招标形式为主,确定性更高,所以网通景气度对公司影响高一些;同时随着手机产品发布,该公司涉及到的手环、耳机也会受到一定带动作用。

  聚辰股份公司人士表示,今年下半年开始,新一代DDR5内存复苏比较明显,整体趋势没有变。新产品推出后有一定溢价,随着下游客户采购量增加,价格会有相应调整;现在来看,DDR5模组明年的出货量比今年会有较大提升。据了解,全球量产DDR5第一子代SPD和TS的厂商共有两家,分别为澜起科技和瑞萨电子,其中聚辰股份与澜起科技合作开发了配套新一代DDR5 内存模组的SPD产品。“如果DDR5内存增量起来,对公司肯定是利好”。

  澜起科技日前在最新发布的机构调研纪要中称,DDR5内存接口芯片的子代迭代已正式开启,其迭代速度较DDR4世代明显加快,DDR5子代迭代也将成为公司明后年成长的核心逻辑之一。今年第三季度,该公司DDR5第一子代RCD芯片需求量持续提升,第二子代RCD芯片开始规模出货,第三子代RCD芯片已于10月在业界率先试产。同时,该公司正积极开展DDR5第四子代RCD芯片的工程研发。

  《科创板日报》记者以投资者身份从存储模组厂商佰维存储了解到,三星产能调整对该公司确切影响要看后续销售情况。“公司今年上半年对外销售产品呈下降趋势,但下半年有所上涨。其中‘双十一’后,公司面向消费领域应用的产品价格有稍微上涨,但总体幅度不大,明年开始价格会依据实际行情调整。目前公司供应商还包括国内的一些存储芯片厂商,采购价格会根据实际情况调整。”

  根据群智咨询(Sigmaintell)的数据测算,国内DRAM厂商CXMT产能占全球DRAM市场份额约为1%,国内NAND厂商YMTC产能占全球NAND市场份额约为4%,国内存储厂商在全球的存储市场当中的份额占比较小。不过随着明年存储行情的好转,国内存储厂家以及模组厂家都将受益。

  德勤中国谢似君表示,国内存储器IDM企业在面临海外供应链风险情况下,积极验证尝试国产设备、材料、零部件,同时国内企业在利基/新型存储、存储主控芯片、存储芯片封装等领域发展也进步较快。另外,国内存储产业集群逐步形成,带动本土产业链成长。国产化将有助于培养本土供应链,为国内存储产业链带来产业集群以及成本上的优势,推进模组、主控、封测与设计厂商的国产化。